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 视点                                                    7%  2%  5%
             投资者类型分布
                                                                               项目启动
                                                                               5月15日,6月3日分别召开海拓项目领导小
            保险公司           银行        私人银行            39%      47%          组启动会和工作小组启动会,会议明确了领导

                                                                           小组名单、参与部门的分工及评级目标要求,
            基金公司           其他
                                                                           并确定了工作小组成员。
    -  Viewpoint
                                                                               中介机构选聘
                                                                               结合公司评级发债的具体情况,按照相应
                                                                           的招标和报价程序,此次评级发债共聘请中介
                                                                           服务机构19家,主要包括:评级机构为标普、穆
                 23%
                                                                           迪和惠誉;联席牵头经办人和联席账簿管理人
                                    投资者地域分布
                        48%                                                为高盛、汇丰、瑞银、中银国际、花旗、摩根大
                29%                                                        通、法巴共7家投行,其中前4家为牵头行;律师
                                    亚洲       亚洲(中资背景)           欧洲         事务所为年利达、达维、君合、竞天公诚、迈普
                                                                           达;信托机构为德银;核数师为普华永道中天
                                                                           等,在有效控制成本费用的同时获得高质量、
                                                                           高效率的专业服务。
                       | 评级发债成功的因素                                             准备工作井然有序
                                                                               部委备案手续完备,先后取得商务部颁发
                       公司优秀的基本面是基础                                         的《企业境外投资证书》和发改委出具的《企
                          公司作为全球最大的建筑房地产综合企业集团,经营业绩                        业发行外债备案登记证明》。
                       优越,竞争优势明显。比如:强大的政府支持、长期耕耘的优秀                            尽职调查工作自始至终贯穿于评级发债工
                       品牌、不断提高的市场份额、均衡的业务领域、卓越的施工执行                        作中,从前期评级的业务、管理层和财务尽职调
                       力、审慎高效的资金管理、“稳健”的财务杠杆、严谨的风险管                        查,到发债阶段的法律、管理层、反腐败反洗钱
                       理等……                                                调查、经济制裁尽职调查,再到KYC问题反馈、
                          公司优秀的基本面是本次评级发债成功的关键要素,获得                        宣布交易前、定价前和交割前管理层调查,全过
 Internationalization—Note On The First International Credit   了三大著名国际信用评级机构的高度认可,一致授予公司行业  程反馈公司实际经营概况和环境,环环相扣。
 Rating And Overseas Bond Issue  内全球最高信用评级,并对本次债券的债项评级保持与主体评                   在法律尽职调查阶段,公司提供电子及纸
 “海拓” 之旅               级一致,充分体现出公司的行业地位。                                   质资料近万份,为律所出具法律意见书提供充
                                                                           分依据。
 —记首次国际信用评级及境外发债工作     公司领导高度重视是关键                                             在评级阶段,经过数十次讨论与修改,完
                          在官庆董事长、曾肇河副总裁、孔庆平副总裁、董秘孟庆禹                       成三大资料准备工作(演示材料:近100页图文
                       等公司领导的高度重视和直接领导下,各相关部门积极配合,整                        并茂、专业精美的公司和信用亮点介绍;财务
                       个项目前后用时6个月。从公司评级到债券交割,从境内准备到                        模型:公司历史和未来预期趋势的量化展示;
                       全球路演,均离不开公司领导的高度重视以及各部门的积极配                         问答材料:近8万字公司概况及信用故事的深入
 为  积极响应国家“一带一路”战略,加快公司“走出去”步  作。公司首期5亿美元5年期债券于11月12日成  合。特别是公司主要领导带领部门负责人参加评级分析师大会  阐述)。
 功定价发行,并于11月20日登陆香港联交所,
                                                                               在发债阶段,完成路演推介材料、投资者
                       和部委访谈,官董通过视频录像代表公司给债券投资者发表开
 伐,打开国际资本市场,发挥多渠道融资优势,进一步提
 升公司综合竞争力及国际资信,经2014年度股东大会审议通过,  票息率2.95%,收益率3.178%。本次发行还  场讲话,孔副总带队全球路演,均体现了公司领导对国际投资者  问答、定价文件、交割文件等,形成近40份英文
 公司决定发行不超过20亿美元境外债券,分期发行。  创造了多项中国企业境外发债的历史记录:  的关注和重视。                    法律文件,累计上百万字,其中路演推介材料修
 在公司领导的高度重视和直接领导下,公司首次国际信  据Dealogic的统计数据显示,本次债券不仅                         订70余次,招债书(发行通函)长达663页。
 用评级与境外发债工作——海拓项目于5月中旬正式启动,得  是迄今为止中国A级企业S条例美元债(5年  工作团队精诚合作是保证                全球路演效果显著
 到了各相关部门和子企业的大力支持。8月26日,公司获知三  期)票息率最低的债券;还是过去一年来,亚  领导小组及工作小组成员发挥各自专业优势,通力协作,与  10月30日,三大国际信用评级机构统一对
 大国际评级机构最终一致授予公司行业内全球最高评级(标  洲(除日本)地区A级企业S条例美元债(5年  外部团队进行充分沟通,全力以赴完成任务。   外公布授予公司行业内全球最高信用评级,吹
 普A/穆迪A2/惠誉A),为公司进军国际债务资本市场奠定了  期)中利差最窄(风险溢价最低)、票息率最  前期调研                 响了公司境外发债的号角。路演团队于11月3日
 良好的基础。  低和到期收益率最低的债券;同时,本次债券  为争取在美联储加息前选择适当市场窗口推向市场,公司                   至10日赴香港、新加坡、伦敦、苏黎世和巴黎五
 按照(2015)股份公司第九次董常会审议通过的发债工作  还是伟德国际1946备用网址工程类企业迄今为止发行的票  与高盛、中银国际、花旗、瑞银等国际知名投行进行研究和沟  个国际城市开展了为期8天的紧张全球路演,
 安排,海拓项目工作小组随即开始积极推进境外发债各项工  息和收益率最低的一笔境外美元债券。  通,出具了近20份系列研究报告。           通过12场小组会议、7场1对1会议、3场投资者午

                                                                                                                 15
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